Geçtiğimiz hafta, yapay zeka alanına yapılan büyük yatırımların geri dönüş sağlayıp sağlamayacağına dair belirsizlikler ve artan jeopolitik riskler, çip üreticisi şirketlerin hisselerinde satış baskısına yol açtı ve küresel piyasalarda risk algısını diri tuttu.
Trilyon dolarlık yatırımların ne zaman karlılık getireceği belirsizliğini korurken, teknoloji hisselerinin aşırı değerli olup olmadığı da tartışma konusu olmaya devam ediyor. ABD, İran'a yönelik saldırılarını artırırken, İran da bölgedeki diğer ülkelere karşı misillemelerine devam etti. Bu gelişmeler, küresel piyasalarda risk iştahını olumsuz etkiledi.
Geçen hafta piyasalarda, ABD'de açıklanan makroekonomik veriler dikkat çekti.
ABD Çalışma Bakanlığı'nın verilerine göre, Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Haziran ayında aylık bazda yüzde 0,4 düşerken, yıllık bazda yüzde 3,5 artarak beklentilerin altında kaldı.
Böylece TÜFE, Mayıs 2020'den beri aylık bazda ilk kez düşüş göstermiş oldu.
Ülkede Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) de Haziran ayında aylık bazda yüzde 0,3 azalırken, yıllık bazda yüzde 5,5 artarak beklentilerin altında gerçekleşti. ÜFE, aylık bazda Ağustos 2025'ten bu yana ilk kez geriledi.
Bunun sonucunda para piyasalarında, Fed'in faiz artıracağı beklentileri Eylül'den Ekim'e ertelendi.
ABD'de açıklanan enflasyon verilerinin temel fiyat baskılarının hafiflediğini göstermesine rağmen, yatırımcılar enerji fiyatlarındaki artışın enflasyondaki yavaşlamayı tersine çevirebileceği endişesiyle bu verilere temkinli yaklaşıyor.
Bölgede gerilimin tırmanması ve petrol fiyatlarının yükselmesi, Hürmüz Boğazı'ndan geçişlerdeki sınırlamanın devam etmesi durumunda enflasyonist endişelerin artabileceği öngörülüyor.
ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Kevin Warsh, Meclis Finansal Hizmetler Komitesi'nde yaptığı sunumda, yüksek enflasyona hoşgörü göstermeyeceklerini ve fiyat istikrarını sağlama konusundaki kararlılıklarını belirtti.
Orta Doğu'da yeniden artan gerilimle Brent petrol, haftayı yüzde 14,2'lik artışla 86,8 dolardan tamamladı ve son 19 haftanın en hızlı haftalık yükselişini gerçekleştirdi.
Fed'in faiz artırımlarını erteleyebileceği beklentileriyle ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi yatay seyirle yüzde 4,55, dolar endeksi yüzde 0,2 düşüşle 100,8 seviyesinde kapandı.
Altın fiyatları ise geçtiğimiz hafta yüzde 2,2 düşerek 4 bin 18 dolara geriledi.
ABD-İran gerilimlerinin petrol fiyatlarını yüksek seviyelerde tutması ve enflasyonist endişelerin devam etmesi, Fed’in sıkı bir politika izleyeceği beklentilerini artırarak altın fiyatları üzerinde baskı oluşturuyor.
Analistler, Orta Doğu'daki gerilim sürdüğü müddetçe likidite ihtiyacının devam edeceğini ve dolara olan talebin artacağını belirterek, altın fiyatlarındaki düşüş eğiliminin sürebileceğini ifade ediyor.
Yüksek petrol fiyatlarının, ekonomilerde enflasyonun hedef seviyelerin üzerinde kalma ihtimalini artırarak Fed'in politikalarına dair belirsizliği güçlendirdiği değerlendiriliyor. Bu, faiz oranlarının daha uzun süre yüksek kalmasına, doların desteklenmesine ve altın gibi varlıkların cazibesinin azalmasına neden oluyor. New York borsası negatif seyir izledi. Geçen hafta, ABD ile İran arasındaki gerilim ve teknoloji hisselerindeki satış baskısı New York borsasında olumsuz bir hava yarattı.
Şirketlerin bilançoları takip edilirken, büyük bankaların açıkladığı olumlu sonuçlara rağmen çip üreticilerinde yaşanan satış baskısı borsadaki düşüşlerde etkili oldu.
Bu gelişmelerle Dow Jones endeksi yüzde 0,9, S&P 500 endeksi yüzde 1,6 ve Nasdaq endeksi yüzde 2,9 düşüşle haftayı kapattı.
Önümüzdeki hafta, pazartesi öncü göstergeler endeksi, perşembe haftalık işsizlik maaşı başvuruları, cuma imalat sanayi Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) izlenecek. Avrupa'da, ECB'nin faiz kararı odak noktası olacak. Avrupa borsaları, Orta Doğu'daki çatışmaların etkisi ve şirketlerin açıkladığı karışık bilanço sonuçları nedeniyle dalgalı bir seyir izledi.
Hizmet sektörü ve telekom şirketlerinin bilançolarının beklentileri karşılamaması ve yapay zeka şirketleri hakkındaki yüksek değerleme endişeleri, Avrupa piyasalarında satış baskısını artırdı.
Bölgedeki siyasi gelişmeler de yatırımcıların odak noktasındaydı. İngiltere'de Andy Burnham'ın pazartesi günü başbakanlık görevine başlaması bekleniyor. Analistler, İngiltere için kritik meselenin hazine ve maliye bakanlığına kimin atanacağı olduğunu belirtiyor.
Ayrıca, yeni başbakanın vergileri artırıp artırmayacağı da merak konusu.
Burnham'ın arazi vergilerini artırabileceği tahmin ediliyor. Analistler, bu durumda İngiltere'de konut fiyatlarının keskin bir düşüş gösterebileceğini ifade ediyor.
İngiltere Ulusal İstatistik Ofisi (ONS), Mayıs ayına ait büyüme verilerini açıkladı.
Verilere göre, Mart ayında yüzde 0,3 büyüyen ve Nisan'da yüzde 0,1 daralan İngiltere ekonomisi, Mayıs'ta yüzde 0,1 büyüme kaydetti.
Avro Bölgesi ise Mayıs ayında 7,8 milyar avro ticaret açığı verdi.
Bölgede Mayıs ayında yüzde 3,2 olan yıllık enflasyon, Haziran ayında yüzde 2,8'e geriledi.
ECB'nin faiz kararı gelecek hafta piyasaların odağında olacak. ABD ve İran ateşkesine rağmen enerji fiyatları Bankanın temel senaryosuyla uyumlu olduğundan, ECB'nin faizleri sabit tutması bekleniyor.
Bu gelişmelerle, İngiltere'de FTSE 100 endeksi yüzde 1 değer kazanırken, İtalya'da FTSE MIB 30 endeksi yüzde 1,4 ve Almanya'da DAX 40 endeksi yüzde 0,9 düşüş gösterdi. Fransa'da CAC 40 endeksi ise yatay seyretti.
Önümüzdeki hafta pazartesi, Almanya'da Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE), salı İngiltere'de işsizlik oranı, çarşamba İngiltere'de enflasyon, perşembe ECB'nin faiz kararı, cuma Avro Bölgesi'nde, Almanya'da ve İngiltere'de imalat sanayi PMI takip edilecek. Asya borsaları Hong Kong hariç geriledi. Yatırımcılar, büyük bankaların açıkladığı güçlü bilançoların ardından yarı iletken sektöründen bankacılık gibi diğer sektörlere yöneldi.
Bu durum, çip sektörüne daha fazla bağımlı olan Asya piyasalarını satış baskısına açık hale getirirken, bölgede satış ağırlıklı bir seyir hakim oldu.
Öte yandan, Güney Kore Merkez Bankası'nın perşembe günkü faiz kararında artan enflasyonist baskılar nedeniyle politika faizini artırması bekleniyor. Ülkede Haziran ayına ait enflasyon yüzde 3,2 ile son 2,5 yılın en yüksek seviyesine ulaştı. Enflasyon, dört aydır Güney Kore Merkez Bankası'nın yüzde 2'lik hedefinin üzerinde seyrediyor.
Çin ekonomisi ise zayıf iç talep ve Orta Doğu kaynaklı risklerin etkisiyle yılın ikinci çeyreğinde yıllık bazda yüzde 4,3 büyüdü. Bu oran, piyasa beklentilerinin altında kaldı.
İlk çeyrekte yüzde 5 büyüyen ekonomide kaydedilen bu oran, son 3,5 yılın en düşük büyümesi oldu. Güçlü sanayi üretimi ve ihracat performansı ise tüketim ve yatırımlardaki zayıflığın etkisini kapatmakta yetersiz kaldı.
Ülkede Haziran ayında perakende satışlar yıllık bazda yüzde 1 artarken, sanayi üretimi yüzde 5,3 yükselerek beklentilerin üzerine çıktı.
Analistler, ekonomik aktiviteyi artırmak için politika düzenlemelerinin gündeme gelebileceğini, ancak geniş çaplı bir teşvik paketinin olası görünmediğini ifade ederek, yatırımcıların ay sonunda yapılması planlanan Çin Komünist Partisi (ÇKP) Merkez Komitesi toplantısına odaklandığını belirtti.
Bölgede teknoloji hisselerinde sert düşüşler yaşanırken, haftalık bazda SK Hynix hisseleri yüzde 15,7, Samsung Electronics hisseleri yüzde 8,3 geriledi.
Bu durumla birlikte haftalık bazda Güney Kore'de Kospi endeksi yüzde 8,9, Japonya'da Nikkei 225 endeksi yüzde 6,4, Çin'de Şanghay bileşik endeksi yüzde 5,8 değer kaybederken, Hong Kong'da Hang Seng endeksi yüzde 1,6 yükseldi.
Önümüzdeki hafta çarşamba günü Japonya'da dış ticaret dengesi takip edilecek. Yurt içinde ise gözler gelecek hafta Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) faiz kararında olacak. Geçtiğimiz hafta Borsa İstanbul'da satış ağırlıklı bir seyir izlenirken, BIST 100 endeksi haftayı yüzde 2,4 düşüşle 13.981,05 puandan kapattı.
Dolar/TL, haftayı bir önceki haftanın kapanışına göre yüzde 0,4 artışla 47,1580 seviyesinden tamamladı.
Gelecek hafta pazartesi TCMB'nin piyasa katılımcıları anketi, çarşamba reel kesim güven endeksi ve kapasite kullanım oranı, perşembe TCMB'nin faiz kararı, cuma ise uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody's'in Türkiye değerlendirmesi izlenecek.
Öte yandan, Fitch Ratings, Türkiye'nin kredi notunu "BB-" olarak teyit ederken, kredi notu görünümünü "durağan" olarak korudu.
Yorumlar
Yorum yapabilmek için giriş yap veya üye ol